课程背景
在企业的成长进程中,对于绝大多数民营企业的老总来说,资本运营是最难的一门学问,看到别人上市发财都是一件令人羡慕嫉妒恨的事情,自己上不上市、能不能上市都是最令人纠结的一件事情。
特别是在经济形势的低迷时期,宏观经济增长放缓,市场红海竞争加剧,互联网对传统产业不断颠覆,大企业有钱在任性地跑马圈地,小企业缺资源、缺机会只能抱团取暖。此消彼长之间,太多的悲喜剧在商界上演。一些在产业界长袖善舞的企业家,却在资本大潮席卷下折戟沉沙。
你将如何面对这一波资本狂潮的到来?如何让你的企业站在起飞的风口,迎接资本时代的洗礼?
课程主要内容
1.你究竟要不要上市?上市于你何干?
2.你的企业能不能上市?你离上市有多远?
3.如果要上市,那么你到哪里去上市?
4.如果要上市,你应该什么时候上市?
5.如果要上市,怎么上市?如何才能上得去市?
1.什么是新三板、四板、主板、中小板、创业板,跟你有啥关系?
2.什么是天使投资、私募、PE/VC、并购,你究竟需要哪些钱、会不会拿烫手?
3.商业计划书、尽职调查、合规性改造、改制、对赌协议……这些都是干嘛用的?
4.IPO的过程中究竟有哪些条件?什么是实质性的条件?
5.券商、财务顾问、审计师、律师、评估师、财经顾问,他们都是干嘛?
6.资本市场有哪些潜规则、陷阱和误区?
你为什么来听课
一站式解决企业家在资本方面的困扰
通晓资本运作的流程和内在运作规律
揭开资本市场背后不为人知的奥秘
避免落入资本陷阱与误区
从此不再畏惧与资本市场打交道
只有在资本市场长袖善舞,才能在新时代把握发展大势,抓住发展机遇,踏上快速发展之路!
通俗易懂的资本课程,深入浅出的实战讲解,务实落地的方法工具,终生受益的思维格局,让你不枉此行!
真正理解资本市场 不要被舆论混淆视听,还原资本市场本来面目 1.主板、中小板、创业板、新三板、E板、Q板、四板、五板、战略新兴板……有啥区别? 2.核准制、发审制、保荐制、承销制、询价制、备案制、注册制……有啥不同? 3.为什么有人去纳斯达克上市、有人去香港上市,有人在国内上市,原因何在?孰好孰坏? 4.为什么有人上市,有人退市?什么是做市?什么是做空? 5.为什么上市能发财?为什么上市能圈钱? 6.私募、PE/VC、天使投资、并购、公募基金、IPO……你该用谁的钱? 7.股权转让、套现、增发、限售、定向增发……正确理解资本运作的概念和手法 8.资本运作的本质与陷阱,解读那些受伤的资本玩家背后:对资本的误解与一知半解,问题有多严重? 9.资本时代来临,中小民营企业如何抓住资本的机遇?站在资本市场的风口,如何避免盲目跌落? 10.资本市场扫描与资本市场分层结构蓝图 企业上市/挂牌全程策划 所有上市前你必须先搞清楚、想明白的事情,否则后果严重 策划一:要不要上市/挂牌?(为什么要上市?) 1,企业上市/挂牌的益处与风险分析 企业上市的成本 企业上市的风险和损失 企业上市的好处 企业不上市的好处(改变发展模式,失去控制权) 3,企业发展战略如何与上市/挂牌相结合 企业战略与融资战略 企业竞争策略 上市的目的(融资/圈钱、打通资本渠道、品牌效应、提升竞争优势、股东价值实现) 4,老板的价值观与资本财商 案例讨论:要不要上市? 策划二:能不能上市/挂牌?(上市的门槛与条件) 1,融资必要性 2,企业上市挂牌前的论证(上市可行性评估与分析) 3,企业能力(玩儿不起) 没有形成能力的时候,上市会招致麻烦 上市是个资本驱动企业成长状态,具备资本放大能力吗? 案例讨论:能不能上市? 策划三:到哪儿去上市?究竟上哪个板?(适合的才是最好) 1,境内上市 A股(主板、中小板) 2,境内上市 创业板 3,境内挂牌 新三板 上股交 4,境外上市 香港、美国 5,境外上市 其他(新加坡、德国等) 6,资本市场环境分析 海外上市有做空机制 海外上市后的维护成本 境外上市决定的是投资人 境内上市是有指标把关的 上市企业所处区域 案例讨论:到哪儿上市? 策划四:什么时候上市好?(把握时机、审时度势) 1,全球与中国的宏观经济形势 2,资本市场走势 3,相关行业(上下游产业)的现状和发展前景 4,国家政策指向 5,企业经营与市场竞争状态 6,融资时机把握 案例讨论:什么时候上市? 策划五:怎么上市?什么程序?(上市模式、上市路径) 1,IPO各种途径与方式(红筹上市) 2,企业上市挂牌模式选择 3,企业上市挂牌的策略设计 4,借壳上市与反向收购如何操作? 5,如何推动企业上市进程? 案例讨论:怎么上市? 上市/挂牌前的合规性改造 合规性改造有多难,了解了才知道,知道了才敢说上不上市 筹划一:上市/挂牌的基本条件构造 1,主体资格(这些东西都是追溯到企业成立之初) 基本要求 设立方式 对股东的要求 注册资本的要求 主营业务的要求 实际控制人未变更 管理层未发生重大变化 股权结构清晰无纠纷 2,独立性 资产完整 人员独立 财务独立 机构独立 业务独立 关联交易 同业竞争 3,规范运作 治理结构 企业内部控制 违法行为 4,财务规范性 财务信息真实性 会计政策选用适当 重要资产交易合理性不足 上市前资产重组瑕疵 财务若干事项的处理 案例讨论:合规性改造 筹划二:上市/挂牌的业绩指标设计(提炼卖点、提升股东价值) 1,财务指标 基本要求 非经常性损益 可持续性要求 2,盈利能力 流动性风险较大 持续盈利能力分析 客户依赖 税收依赖 3,募集资金用途(募集资金投向) 4,商业模式设计 5,企业价值塑造 6,路演的效应 案例讨论:盈利能力案例 案例讨论:商业模式案例 筹划三:上市/挂牌前的改制与重组(完成上市筹划准备) 1,设计改制方案 2,股份公司设立方式 3,资产重组 4,人员重组 5,改制中的审计与评估 6,股权激励制度设计 7,反收购制度设计 8,改制方案的审批 9,股份公司设立验资 10,国有股权处理代价 案例讨论:股权改制的案例(难点突破) 筹划四:上市/挂牌全流程的控制(挂牌步骤与节点、与券商等机构合作) 1,上市/挂牌的流程及主要工作 2,上市/挂牌的机构参与方 挂牌与IPO制度体系 保荐、承销机构 律师、会计师、评估师、财经公关公司、相关政府部门 3,上市/挂牌前的方案制定 建立上市办或专项小组 财务筹划——确保财务合规性 税务筹划——最大程度降低税务成本 法律筹划——找出潜在障碍并制定相应方案,确保方案合规性 业务筹划——以业务独立和持续盈利为导向 股本结构筹划(转增资本、缩股)(紧急入资) 改制方案 4,辅导及申报材料准备 辅导工作重点 辅导及申报材料制作 5,证监会审核 首次公开发行股票(IPO)的审核程序 6,财经公关与路演(定价、发行) 7,发行上市流程 询价与定价 证券发售与承销 8,持续督导 上市/挂牌前后的资本运作(PE/VC) 一、了解私募股权融资,说说私募融资的来龙去脉 1. 股权融资主要方式及特点 2. 私募股权投资人是怎么一类人? 3. 专业私募股权基金种类 (1)种子资本(Seed Capital) (2)创业投资(Venture Capital) (3)发展资本(Development Capital) (4)并购基金(Buyout/Buyin Fund) 4. 民间私募资金的种类 5. 私募股权融资的关键问题 (1)谁需要私募资金? (2) 何时需要私募股权融资? (3) 哪里找私募资金? (4)选择什么样的私募资金? 6. 中小企业融资方式的选择顺序 7. 私募融资与企业上市的关系 案例:汉庭酒店私募 二、了解专业私募股权基金的运作,知己知彼百战百胜 1. 私募股权机构 2. 金融投资人与战略投资人 3. 中国四种主要PE资金 4. 详解各种私募基金的投资策略 (1)天使投资 (2)风险投资(VC) (3)私募基金(PE) (4)战略投资者 5. 私募基金的投资步骤 6. 退出方式安排 7. 私募资金青睐什么样的项目? 8. 私募股权基金的风险控制 9. 如何与私募基金合作? 案例:弘毅投资 三、私募股权融资的方法与过程,做个懂行的融资人 1. 股权融资模式设计 2. 企业私募融资的前期准备 (1)企业的自我评估 (2)可行性分析 (3)商业模式设计 3. 商业计划书及价值分析 (1)如何写商业计划书 (2)如何做经济预测 (3)如何进行价值包装 4. 投融资谈判步骤与谈判的原则 5. 估价的基本原则和方法 6. 尽职调查/审计/评估 7. 与交割相关的法律额问题 案例:百度公司私募融资做法 四、私募股权融资的定价技巧,如何保障股东价值? 1. 股权融资策略选择 (1)融资金额 (2)股权结构设计 (3)融资节奏设计 (4)交易结构设计 (5)税务问题处理 2. 私募融资定价博弈 (1)如何确定谈判空间及底线 (2)基于企业历史业绩 (3)基于企业未来业绩 3. 企业的价值评估 (1)企业有形资产的评估 (2)无形资产的评估 4. 案例详解各种常用估价方法 (1)净现金流折现法(DCF) (2)EBITDA收益倍数 (3)可比公司法 市盈率估价法(PE法) 价格/销售收入比率评估法(PS法) (4)可比交易法 (5)资产法 价值基准法(净资产溢价) 重置成本法 5. 影响股权融资定价的因素 6. 对赌协议案例详解 7. 提升企业与股东价值的关键措施 8. 企业价值保障模型 案例:放心大药房私募定价 五、如何善用私募股权融资,股权融资的技巧 1. 成功融资的十大关键要点 2. 怎样找到合适的私募投资人? 3. 如何吸引投资人注意呢? 4. 投融资谈判中财务人员需承担什么角色? 5. 合同签订前,如何保障企业利益? 6. 与非专业的私募资金打交道的注意事项 7. 你到底需要私募吗? 8. 做好私募融资后的准备 案例:京东商城私募 上市/挂牌后的新征程 挂牌只是登上了资本市场的舞台,如何开启你的大戏? 1.上市/挂牌后的维护工作有哪些?维护费用有多高? 2.董秘的工作是什么?需要独立董事吗?如何做好市值管理? 3.财务信息披露的要求与企业内控体系的建立 4.定向增发、协议转让、股权激励、做市、分级与转板工作筹划 5.上市/挂牌后的并购 晚间沙龙 1.如何做一家企业,以最快的速度从成立到上市/挂牌一气呵成? 2.老企业为上市而进行的彻底整改,全流程是如何稳步推进的? 3.民营企业两套账并成一套帐的关键操作课程提纲